SK그룹, AI 시대 핵심 플레이어로 도약
AI가 산업 지형을 바꾸는 지금, 고대역폭 메모리(HBM) 시장이 그야말로 폭발하고 있다. 2024년 71억 달러 규모에서 2033년 648억 달러까지, 연평균 28.4%라는 경이로운 성장세가 예상된다. 바로 이 거대한 흐름의 중심에 SK그룹이 AI 시대의 핵심 인프라 공급자로서 자리매김하고 있다.
최태원 SK그룹 회장은 단순한 메모리 반도체 공급자를 넘어 AI 데이터센터, 기술, 스타트업까지 아우르는 전방위적 투자를 선언하며 그룹의 AI 전환에 대한 강력한 의지를 드러냈다. 향후 10년간 국내에 쏟아부을 투자액은 무려 2,100조 원(약 1.37조 달러). AI 데이터센터에 1,000조 원, 반도체 공급 확대에 1,100조 원이 투입된다. 이는 한국을 단순한 AI 소비국에서 ‘지능 수출국’으로 탈바꿈시키겠다는 담대한 포부다. SK텔레콤이 주도하는 15GW 규모의 AI 데이터센터 구축 계획은 이 비전을 현실로 만들 구체적인 청사진이다. 최 회장은 “AI가 반도체 산업의 사이클을 근본적으로 바꿨다”고 단언하며, 폭증하는 수요가 계속될 것임을 확신했다.
SK하이닉스, ‘AI 메모리 솔루션 창조자’로 진화
그룹의 거대한 AI 전환 전략의 선봉에는 단연 SK하이닉스가 있다. 이제 SK하이닉스는 단순 부품 공급사를 넘어 고객의 시스템 요구사항을 파악해 초기 설계부터 함께하는 ‘AI 메모리 솔루션 창조자(Full-Stack AI Memory Creator)’로 거듭나겠다고 선포했다. 그 실행 계획의 핵심은 미국에 설립될 AI 솔루션 전문 자회사 ‘AI 컴퍼니(AI Co.)’다. 최소 100억 달러를 투입해 새로운 성장 동력을 확보하고 AI 데이터센터 생태계 전반의 협력을 주도하며, SK그룹 AI 전략의 허브 역할을 맡게 된다.
HBM 시장에서 SK하이닉스의 리더십은 현재 독보적이다. 2025년 2분기 예상 점유율은 62%에 달하며, 엔비디아(Nvidia)와의 끈끈한 파트너십을 바탕으로 HBM3E 양산을 주도하고 있다. 이미 2026년 생산할 HBM, D램, 낸드 물량은 완판된 상태다. 이 극심한 공급 부족은 2027년까지 이어질 전망이며, 곽노정 SK하이닉스 CEO는 2027년이 ‘메모리 역사상 최악의 공급 부족’ 사태를 맞을 것이라고 직접 경고했다.
경쟁 심화 속 대규모 투자 및 전략적 접근
폭증하는 수요에 대응하기 위해 SK하이닉스는 공격적인 투자로 HBM 생산 능력을 대폭 끌어올리고 있다. 최근 나스닥(NASDAQ) 상장으로 확보한 280억 7천만 달러는 ASML의 최첨단 극자외선(EUV) 장비 구매 등 핵심 생산 역량 강화에 투입된다. 용인 반도체 클러스터 1단계 팹 완공 시점은 2045년에서 2033년으로 무려 12년이나 앞당겨졌고, 미국 인디애나 주에는 40억 달러를 들여 2028년까지 첨단 패키징 공장을 짓는다.
물론 경쟁자들의 추격도 거세다. 삼성전자와 마이크론(Micron)이 HBM3E는 물론 차세대 HBM4 개발에 사활을 걸면서 시장 경쟁은 한층 더 뜨거워질 전망이다. 시장의 무게중심이 HBM4로 넘어가는 시점은 2026년 하반기가 될 것이다. SK하이닉스는 TSMC와 HBM4를 공동 개발하는 맞불 작전으로 2025년까지 시장 점유율 50% 수성을 목표로 내세웠다. 여기서 흥미로운 대목은 SK하이닉스가 일부 HBM4 라인을 DDR5 생산으로 전환할 수 있다는 관측이 나온 점이다. 이는 심각한 공급 부족을 겪는 DDR5 시장의 높은 수익성(최대 90%)까지 노리는 유연한 전략적 카드로 풀이된다.
투자자들이 주목해야 할 사항
SK그룹과 SK하이닉스가 쏘아 올린 대규모 AI 및 HBM 투자는 반도체 산업의 판도를 바꾸는 신호탄이다. 투자자라면 SK하이닉스가 수십억 달러에 달하는 투자 계획을 차질 없이 이행하며 현재의 HBM 시장 리더십을 지켜낼 수 있을지 예리하게 지켜봐야 한다. 삼성전자와 마이크론이 HBM4 시장을 놓고 어떤 반격 카드를 꺼내 들지도 핵심 변수다. 더 나아가, 2027년까지 예견된 공급 부족이 가격에 미칠 영향, 그리고 DDR5로의 유연한 생산 전환 카드가 실제 수익성으로 어떻게 이어질지 지속적인 분석이 필요한 시점이다.
참고문헌
